公司财务分析报告

爱习作提供的公司财务分析报告（精选5篇），经过用心整理，希望能对您有所帮助。

公司财务分析报告 篇1

我们对小额贷款业务开展了前期调研，就国内小额贷款公司的政策环境、发展态势、运作模式和风险控制等方面进行了调研，提出了设立小额贷款公司的意义以及运作模式、产品设计和风险控制框架。

一、设立小额贷款公司的背景意义

（一）小额贷款公司的定义

小额信贷（micro credits）是国际上新兴的信贷概念。有别于传统的贷款业务，小额信贷是以低端客户为服务对象，向其提供额度小到可以控制风险的无抵押信用贷款。小额贷款是目前国内使用的概念，按照央行试点方案的定义，单笔贷款额在贷款机构注册资金5%以下的为小额贷款。国内现行政策对小额贷款公司的定义是“由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司”（ 《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔20xx〕23号））。

（二）小额贷款公司的政策背景

近年来，央行和银监会这两大金融监管机构分别发布了小额贷款公司管理的一些试行性质的规定，其中央行发布《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知》（银发〔20xx〕137号），银监会先后发布了《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策 更好支持社会主义新农村建设的若干意见》、《贷款公司管理暂行规定》（银监发〔20xx〕6号）。20xx年，央行和银监会联合发布《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔20xx〕23号）。在此类中央级别的规定之外，一些地方政府也相继发布了小额贷款公司试行规范，如重庆市人民政府发布《关于印发重庆市推进小额贷款公司试点指导意见的通知》（渝府发〔20xx〕76号）。这些中央和地方规定在小额贷款公司试运行方面做了大量尝试，为小额贷款公司业务的正规化、合法化作了铺垫。

银监会和人民银行在各自试点的基础上，逐步取得一些共识。根据银监会、人行20xx年发布的《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔20xx〕23号），小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。我国把小额贷款公司定义为“只贷不存”

的半金融机构，这是与其他国家的一个重要区别。银监会和人民银行本次共同发布的小额贷款公司试点指导意见，是国内在开放民间融资的政策方面走出的重要一步。

近期，为贯彻落实党的十七届三中全会精神，四川省委九届六次全会作出了《关于统筹城乡发展 开创农村改革发展新局面的决定》，其中提出“创新金融服务农村制度。健全适应“三农”特点的农村金融体系，推进农村金融产品和服务方式创新”。作为具体措施之一，提出 “大力发展小额信贷，鼓励发展适合农村特点和需要的各种微型金融服务”，可见小额贷款公司在省内的政策土壤基本成熟。

（三）国内小额贷款公司的发展态势

20xx年、20xx年两个中央一号文件都提出要探索建立更加贴近农民和农村需要、由自然人或企业发起的小额信贷组织，增加农村金融供给，解决微小企业和农民贷款难等问题。根据这一要求，20xx年10月，开始在山西、四川、贵州、内蒙古、陕西五省（区）各选择一个县进行小额贷款公司试点，由人民银行进行业务指导。其中，四川省在广元市开展了小额贷款公司的试点工作，先后有两家小额贷款公司在广元成立。

在前期试点的基础上，人民银行和银监会今年相继出台了关于小额贷款公司的政策规定，各地关于小额贷款公司的政策也纷纷出台，开辟了一条以民间资本“输血”中小企业的合法渠道，小额贷款公司被广泛看好。如在浙江，民间金融发达，率先开展小额贷款公司试点，小额贷款公司政策出台后，大量民间金融转为小额贷款公司，一是取得合法地位，二是期望政策进一步明朗后向村镇银行转型。如在重庆，随着小额贷款公司的试点推广，申请成立小额贷款公司者众多，重庆市金融办已计划在今年10月再审批10家小额贷款公司，把年中的计划指标扩充一倍，即年内将发展到20家。在成都，淡马锡富登公司已设立了一家小额贷款公司，注册资本达4500万美元，准备在成都铺开小额贷款业务，并设立分支机构，发展成类似社区银行的模式。

此外，一些商业银行也相继推出了小额贷款产品，如下表所示。

表1 部分银行小额贷款产品

（四）设立小额贷款公司的意义

一是带动和规范行业发展，目前小额贷款公司的试点大多以民间资本为主力，国有资本的介入，不但是国有资本在这方面的有益尝试，还可以起到规范行业发展的作用；二是国有资本对十七届三中全会发展“三农”精神的具体执行；三是对传统金融的有益补充，对于活跃地方“三农”、微型经济起到促进作用；四是在经济效益方面具有良好的潜力，根据前期的研究和试点的实践来看，“三农”和微型经济对小额贷款的需求很大，经济效益可期。

二、小额贷款公司的运作模式及特点

（一）小额贷款公司的性质

《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔20xx〕23号，以下简称“23号文”），小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。

（二）小额贷款公司的设立

23号文规定，小额贷款公司的组织形式为有限责任公司或股份有限公司，其中有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。集团如设立小额贷款公司，建议首期注册资本1－2亿元，并引入商业银行作为股东。

（三）小额贷款公司的资金来源

23号文规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。 在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。

（四）小额贷款公司的资金运用

23号文规定，小额贷款公司发放贷款，应坚持“小额、分散”的原则，鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务，着力扩大客户数量和服务覆盖面。同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。

（五） 小额贷款公司监督管理

23号文规定，凡是省级政府能明确一个主管部门(金融办或相关机构)负责对小额贷款公司的监督管理，并愿意承担小额贷款公司风险处置责任的，方可在本省(区、市)的县域范围内开展组建小额贷款公司试点。申请设立小额贷款公司，经省级主管部门批准后，到当地工商部门申请办理注册手续，并向当地公安机关、银监部门、人民银行报送相关材料，接受监督。

（六）小额贷款公司的运作特点

小额贷款的服务对象为低端客户，包括农户（农场主）、城市个体户和微型企业。小额贷款公司有以下一些运作特点：

1、由于服务对象的特殊性，所以一般要求提供无须抵押的信用贷款；

2、由于是信用贷款，所以额度一定要小到可以控制风险的程度，并适当采用个人担保的方式；

3、贷款周期灵活，一般较短，常见的贷款周期有3个月－2年。

4、国际上对小额信贷的额度一般用当地人均GDP的倍数来衡量，其经验是，在农村一般不高于5000元，在城市一般不高于2万元。在实际操作中，鉴于国内城

市和城市近郊农村的经济发展水平，可适当提高小额贷款额度；

5、针对小额度的信用贷款，需要有一套不同于普通银行机构的贷款管理模式，手续相对简化以降低操作成本，缩短审批周期；

6、小额信用贷款的操作成本和风险较高，需要收取可以弥补成本和风险的较高的贷款利息，国内试点年利率一般在16－18%左右；

7、还款方式一般采取“整贷零还”，还款周期比较短，一般以月为还款周期，以降低风险；

8、由于小额贷款公司的特殊性，需要在金融监管方面采取相对灵活的政策和做法。

三、小额贷款公司产品设计框架

（一）小额贷款公司的目标市场

1、目标客户

小额贷款公司的定位主要是为统筹城乡服务，服务于“三农”。但在现阶段，由于农村土地流转等一系列具体政策、制度尚未出台，而且与农信社、村镇银行存在一定的市场重合，所以目前小额贷款公司的目标客户群定位于中心城市的零售商、批发商和小型制造企业，以及中心城市近郊的农户、农场主和农村企业。

表2 小额贷款公司目标客户群

2、客户限制（黑名单）

小额贷款公司根据控制风险和成本的需要，设立行业限制，避免与高风险行业的业务往来，如：出租车、旅行社、房地产中介、娱乐业、美容业等。

小额贷款公司通过信用调查、征信查访等方式取得相应信息后，可以对部分客户作出信用限制，必要时予以排除。

公司财务分析报告 篇2

一、行业地位分析

房地产业作为国民经济的支柱产业，因其产业相关度高，带动性强，与金融业和人民生活联系密切，发展态势关系到整个国民经济的稳定发展和金融安全。近年来中国房地产业投资持续高涨，房价上涨过快的现象在部分热点城市比较突出。近期国家各地连续出台了多项政策，抑制市场向过热发展，这些政策调控力度之大，调控态度之坚决，为近年来所少见，相信必然会对市场产生显著影响。

二、公司分析

（1）公司简介

保利房地产（集团）股份有限公司成立于1992年，是中国保利集团控股的大型国有房地产企业，也是中国保利集团房地产业务的主要运作平台，国家一级房地产开发资质企业，国有房地产企业综合实力榜首，并连续四年蝉联央企房地产品牌价值第一名。截至20xx年，公司连续五年蝉联“国有房地产企业品牌价值TOP10”榜首；再度蝉联沪深房地产上市公司综合实力TOP10；荣获中国证券报“20xx年度上市公司金牛奖”、理财周报“20xx中国主板上市公司最佳董事会”，并在中国资本市场成立二十周年庆典上，荣获上海证券交易所评选的“20xx年度上市公司信息披露提名奖”。“亲情和院”物业服务品牌在全国106个社区得到广泛认可。

（2）公司主营业务

一级房地产开发，出租本公司开发商品房，房屋工程设计、旧楼拆迁、道路与土方工程施工，室内装修、冷气工程及管理安装，物业管理，酒店管理，批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）。

二、财务状况

（1）财务分析

公司营业收入和净利润继续保持大幅增长，盈利能力进一步增强。公司全年实现营业收入155亿元，同比增长91.24%；实现归属于母公司所有者的净利润22.39亿元，同比增长50.35%。公司全年销售毛利率从38.50%提高到40.80%，全面摊薄净资产收益率从xx.49%提高到15.90%。20xx年公司营业收入地区分布更加均衡，全国化扩张战略的成效明显。公司营业收入共来自11个城市，广州、上海、重庆、沈阳、佛山五个地区的营业收入均超过10亿元，广州以外地区合计实现营业收入103亿元，占总营业收入的66.5%。

公司资金状况良好，年底拥有货币资金55亿元。在外部经济形势严峻、销售和融资难度加大的环境下，公司保持了平稳的资金运作。全年销售商品、提供劳务收到的现金164亿元、净增银行贷款融资64亿元、成功发行43亿元公司债券，满足了公司业务发展所需资金，保持了公司顺畅的资金运作和较强的偿债能力。

（2）盈利分析

如图二：保利地产在最近三年企业经营业绩中保持连续增长，11年为6603827.97万元。10年为6000000万元，09年为2298660.76万元。可见11年比10年实现主营业务收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危机的影响下仍实现了幅度的增长，盈利增长趋势稳健。净利润11年比1 0年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，净利润的增长速度与主营业务收入的增长速度基本保持一致，可以看出公司在规模上不断扩大，实现增长同时，盈利能力仍在稳步提高。

三、技术面分析

600048保利地产

MACD

KDJ线

资金变动

近期房地产市场的一些变化，已经对地产股产生了影响。公司作为全国性的大型房地产开发企业，国资委直属的国有独资公司，实力非常雄厚。政府未来将加快央企房地产资产重组，保利地产作为最早的五家以地产为主业的央企之一。

4.6召开的股东大会，对于近期股票进行调整，主力资金开始流入。

5月22日，保利地产上涨5.42%，万科A上涨3.92%。房地产刚好遇到了“最坏”的时期，房地产低迷的时期，股市低迷。不过，现在湖南发改委在日前召开的全省经济形势座谈会上，下发文件明确将推出利率优惠、降低首套房首付比例、减免相关税费等措施，支持居民购买首套普通住房。另外，重庆市住房公积金管理中心日前宣布，放宽首套房公积金贷款政策。大盘状况：震荡、调整的

房地产板块：利空的个股占多数

MACD走势分析：呈现上涨趋势，走势较好，不过需要考虑大盘走势，该股属于大盘股。就算股市震荡、调整的，影响的不是很大，目前较为稳定，呈上涨趋势。

参考MACD，KDJ分时图，主力资金走向，结合现实状况，个股属性得出：

在短期建议可选择增仓，持仓。股价有所上涨。

四、投资建议

20xx年房地产宏观调控仍将继续深化与持续，在政策与市场双重因素的作用下，房地产行业将面临波动调整，但董事会仍然坚定看好行业的发展前景，支持行业向好的根本因素未发生任何变化，市场调整的同时也蕴藏着较好的发展机遇。

1、深化政策研究，加强战略管理，准确把握市场走势，及时指导公司经营策略。

2、继续优化集团管控模式，强化职能指导与支持，完善区域发展战略，适应企业规模化发展。

3、加强内控体系的建设，强化投资决策与经营风险控制，提升规范运作水平。

4、继续推进公司的资本运作，加强房地产金融与多元化资本运作的尝试，为企业稳健发展提供资本支持。

5、推动“住宅与商业”双轮驱动，加大商业地产运营力度；加快专业化公司的发展，有效实施相关多元化发展战略；积极尝试养老地产、旅游地产，探索企业新的增长点。

6、加强企业文化和管理团队建设，提升公司的持续竞争力。推进股票期权激励计划实施，健全长效激励机制和绩效考评体系，增强企业凝聚力；优化人才引进和培养机制，加强后备管理干部梯队建设。

公司财务分析报告 篇3

1、基本情况

证券代码:300016

证券简称:北陆药业

名称:北陆药业股份有限

英文名称:beijingbeilupharmaceuticalco

交易所:深圳

注册国家:中国

城市:XXXXXXXXXXX市

工商登记号:110000004222500

注册地址:市昌平区科技园区白浮泉路10号

办公地址:市昌平区科技园区白浮泉路10号

注册资本:15274、9104万元

法人代表:xxx

董事会秘书:xx

上市日期:20xx-10-30

招股时间:20xx-09-28

2、主营业务及经营范围

主营业务:药品生产以及药品经销，目前主要产品包括对比剂系列产品、降糖类药物和抗焦虑类中药等。

经营范围:许可经营项目:生产、销售片剂、颗粒剂、胶囊剂、小容量注射剂、大容量注射剂、原料药(钆喷酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。

上市财务报告。

一般经营项目:自有房屋的物业管理(含写字间出租);法律、行政法规、决定禁止的，不得经营;法律、行政法规、决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营;法律、行政法规、决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。

3、产品

对比剂产品:枸橼酸铁铵泡腾颗粒(复锐明?)——口服磁共振用铁对比剂、碘海醇注射液(双北?)——非离子型碘对比剂、钆喷酸葡胺注射液

口服降糖药产品:格列美脲片(迪北?)

抗焦虑抑郁产品:九味镇心颗粒

(二)、股权分布简介

1992年，前身市北陆医药化工成立，20xx年变更为股份有限，20xx年被科技部认定为高新技术企业，20xx年10月在创业板上市，实际控制人也是创始人王代雪先生目前持有23、13%的股权。

控股中的新先锋主要是负责药品经销业务，易佳联主要是负责网络服务和软件业务，也利用它来完成主营业务对比剂在医院进行学术营销，推广和售后服务的一个技术平台。

参股的中技经投资顾问主要从事生物技术、信息技术、能源等各类投资，目前未利润贡献。

(三)、企业文化及理念

1、企业理念

企业愿景:百年北陆

核心口号:尽显关爱

企业使命:创就价值人生

核心价值观:务实、稳定、创新

企业精神:共创、共进、共赢

经营理念:细分市场、最大份额

2、企业文化

北陆用真心真情关爱患者，给患者带来健康、幸福和快乐;

北陆用真心真情爱护员工，提高员工的生活，实现员工的价值;

北陆用真心真情服务客户，满足客户的需求，实现客户的价值;

北陆用真心真情奉献社会，爱心亲善，造福众生。

二、环境

(一)、宏观环境

1、从人口、收入、医疗体制来看

中国仍然处于人口老龄化的进程中，人口数量的增长和年龄结构的改变长期影响疾病谱;20xx年人均gdp已经超过1000美元，中国进入新一轮消费升级阶段，医疗保健等在消费结构中的比例将保持持续上升，在这个长期过程中可能会受到经济回落对消费的短期冲击，但随着全民医保的建立，在医疗保健方面支出加大，弥补了经济下滑对居民医疗保健消费的影响，在全民医保实施的过程中，投入对居民医疗保健消费也将形成长期支撑。

同时在医疗体制改革方面，一系列围绕着新医改以及医药产业发展的研讨会的召开，为医药行业带来新的发展思路。

上市财务报告。

这意味着医药行业开始借助专家“外脑”实现大整合、大提升。

2、在、法律、法规上来看

20xx年1月21日，常务会议通过和，新一轮医改方案正式。

新医改方案带来市场扩容机会、新上市产品的增加、药品终端需求活跃以及新一轮投资热潮等众多有利因素保证了中国医药行业的快速增长。

在医改和金融危机的背景下，中国医药企业进入跨越式发展的战略机遇期，新兴市场“百废待兴”，需求旺盛，完全可以实现逆市飘红。

医药企业应当多方面提升企业能力，抢占稀缺资源，取得最大的竞争优势和价值，在变局中赢得生存与发展。

另外，20xx年的药品注册管理工作正围绕“质量、效率”这一中心，抓住提升药品注册管理水平和药品标准提高的主线，实现向注重政策研究、法规和指导原则的制定、注重宏观调控、注重注册全过程的组织协调和质量监督的转变。

药品注册管理政策法规对行业起着鼓励创新、促进产业健康发展的引导意义。

(二)、微观环境

随着医药行业微观经营环境的变化，以及相关宏观环境的影响，国内医药行业企业面临以下几个方面的压力:首先是新版gmp改造、环保要求提升、能源和原材料涨价使得运营成本加大;其次，药品降价将降低企业毛利率，第三，新药审批收紧造成企业缺乏新增长点;第四，拥有渠道优势的商业龙头企业进入工业领域，将会对现有医药制造企业造成较大冲击。

在这种环境下，企业研发新的技术，加强内部管理，最大化降低

本经营管理就显得尤为要。

三、行业

(一)、医药行业现状和未来发展趋势

医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和经济发展。

回顾中国医药行业近年的发展情况，全国医药生产一直处于持续、稳定、快速发展阶段。

19xx年至20xx年，历经30年改革大潮洗礼的中国医药行业发生了翻天覆地、日新月异的变化。

30年来，中国医药工业增长速度一直高于国内生产总值(gdp)。

从1978年到20xx年，医药工业产值年均递增16、8%，成为国民经济中发展最快的行业之一。

中国已经具备了比较雄厚的医药工业物质基础，医药工业总产值占gdp的比重为2、7%。

维生素c、青霉素工业盐、扑热息痛等大类原料药产量居世界 第一，制剂产能居世界第一。

中国药品出口额占全球药品出口额的2%，但是中国药品出口的年均增速已经达到20%以上，国际平均水平是16%。

与此同时，中国药品市场地位不断提升，占世界药品市场的份额由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。

但是中国医药企业目前还普遍存在“一小二多三低”的现象，即大多数生产企业规模小，企业数量多，产品重复多，大部分生产企业产品技术含量低，新药研究开发能力低，管理能力及经济效益低。

不过总体看来，在新医改环境下，中国医药行业今后5年世界药品市场增长的重心将从欧美等主流市场向亚洲、澳洲、拉美、东欧等地区逐渐转移。

中国医药行业仍然是一个被长期看好的行业。

到20xx年中国将超过日本成为世界第二医药大国，20xx年前中国也将超美国，跃居世界第一医药大国。

(二)医药行业特点

1、高投入性

医药行业的高投入性在新药上要比普药表现得更为明显。

一般，普药具有生产工序简单、投入低、产品科技含量低、市场需求量大的特点。

而新药的开发和生产则需要大量投入，而且生产工序复杂，研制期长。

通常开发一种新药平均需要耗资2、5亿美元，有的高达10亿美元，从筛选到投入临床需要10年的时间。

2、高风险性

医药企业经营业绩悬殊，且易波动。

由于药品特异性强，市场空间主要受其性能决定，技术含量高、性能好的药品往往有极广阔的市场和优厚的价格，开发出这类药品的企业能够取得高额利润，相反对于性能一般的药品即使价格下降也不会增加市场规模，一旦供应量增加就意味着企业效益的快速滑坡。

公司财务分析报告 篇4

一、公司概况

海南珠江控股股份有限公司(以下简称珠江控股)的前身为海南珠江实业股份有限公司，创始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分别在深圳证券交易所上市，是海南省首家A、B股上市公司，以房地产综合开发、建筑工程总承包为主营业务的大型股份制企业。xx年被中国建设部和国家统计局评为“首届中国房地产开发企业综合效益百强”之一;xx年被国家体改委等部门评为“中国最大300家股份制企业”;1994年被海南省评为“海南省房地产开发十杰企业”名列第一;xx年获建设部全国房地产行业精神文明先进单位。

珠江控股在海南、上海已开发完成物业面积约50万平方米。在海口市开发的龙珠大厦和龙珠新城分别获中国建设部样板工程奖和优质样板小区奖;海口珠江广场被誉为“海南第一楼”，于1996年被建设部评为“优秀示范大厦”;在上海浦东开发的珠江玫瑰花园在96年上海住宅设计国际交流活动中被评为“跨世纪优秀商品住宅”，并获上海市“白玉兰”优质建筑工程奖。在三亚市建设的四星级酒店“珠江花园酒店”在海南旅游业也享有盛誉。

公司现有股份总数为42674.54万股，截止20xx年12月31日，总资产为7.3亿元，净资产2.2亿元，公司注册地址为海口市珠江广场帝豪大厦29层，法定代表人：郑清。本公司于1999年6月完成股权重组，北京市万发房地产开发股份有限公司取代广州珠江实业集团有限公司成为第一股东，20xx年1月更为现名。拥有上海房地产公司、物业酒店管理公司、湖北珠江房地产开发公司、三亚万嘉酒店管理有限公司等子公司，并参股了西南证券有限责任公司、北京龙脉房地产开发有限责任公司、深圳迪瑞视讯股份有限公司等。重组后的公司以北京、海南、上海等地的房地产开发业务为依托，同时进军基础设施(环保)产业、高新科技产业和金融证券业，发展成为一个成长性的综合型投资控股公司，步入可持续的健康高速发展的轨道。

二、主要数据指标

总资产周转率=销售收入/平均资产总额

三、杜邦财务分析体系的应用

1、企业的偿债能力

短期偿债能力分析

概论：短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿还日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具体充分的偿还能力才能保证其债权的安全。按期取得取得利息，到期取回本金;对投资者来说，如果企业的短期

偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。

指标：速动比率，流动比率

①流动比率=流动性资产/流动性负债

一般认为，该指标达到2以上，债权人显得比较安全。通过上表和上图可以看出，珠江控股近些年的流动比率一直在1左右徘徊，并且大多数时间都小于1，这表明该公司短期偿债能力非常弱，公司的偿债压力非常的大，非常可能陷入财务危机。

速动比率，又称“酸性测验比率

概论：长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。

指标：资产负债率

资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。它表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。该指标越大，说明企业的债务负担越重，对债权人来说，该指标越低越好。然而对企业来说则希望资产负债率大一些，虽然这会使债务负担加重，却可以获得较多的财务杠杆利益。国际上通常认为该指标为60%时最为合适。通过观察上表及上图，可

以看出珠江控股近几年的资产负债率整体上是呈现下降趋势的，因此虽然其年年均超过了国际标准值60%，整体上看有些偏高，但还在投资者可以接受的范围内。

2、营运能力分析

概论：营运能力分析，主要通过对企业资产结构和资产效率的分析，来反映一个企业资产管理水平和资产营运能力的强弱。

总资产周转率=销售收入/平均资产总额

总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。它是考察企业资产运营质量和利用效率的一项重要指标，该指标数值越大，表明总资产周转速度越快，企业的销售能力越强，资产的利用效率越高。通过上表和上图可以看出，珠江控股的总资产周转率长期处于低水平状态，表明公司总资产周转速度偏低。但是鉴于该公司主营业务是房地产开发及销售，所需生产周期较长，因此存货数量较大，致使流动资产占总资产的比重不高，且流动资产周转速度也较慢，从而最终导致总资产周转率偏低，这还是可以理解的。

3、盈利能力分析概论：盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失。

指标：总资产报酬，主营收入增长率，主营业务净利润率，净资产收益率。

由图示可知，这些年珠江控股的总资产报酬率呈现不断起伏的趋势，并在20xx年达到最低-5.29，但在20xx-20xx年有较大幅度的增长。说明在20xx-20xx年企业全部资金获得报酬率越来越低，在07和08年的降幅非常大。

从20xx年至20xx年珠江控股的销售净利率整体上是呈现上升趋势的，并且在20xx年达到最高峰为28.39。在20xx年在毛利率下降的情况下净利润增幅依然大于主营业务收入的原因是20xx年的三项费用占比小于20xx年。珠江控股从20xx年至今快速进步的原因主要归结于三项费用的不断下降。

净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比，该指标是反映盈利能力的核心指标，用以衡量公司运用自有资本的效率。该指标越高，反映企业盈利能力越好。由上表和上图可以看出，珠江珠江20xx—20xx年净资产收益率整体上是呈现不断上升的趋势，主要是由于珠江控股在20xx年年末拍卖了西南证券部分股权获得投资收益1.31亿元，从而非正常的提高了该年度的净利润，从而使得其该年的净资产收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但从整体来看，ST珠江的净利润自20xx年末开始便存在着阶段性的正负，各季度净资产收益也基本呈现为负值，从而导致了公司的财务风险非常大。

公司财务分析报告 篇5

一、 利润分析

(一)集团利润额增减变动分析

1. 水平分析

2. 结构分析

(二)各生产分部利润分析

1、 生产本部(含QY分厂)利润增减变动分析：

2、 一季度AY分公司利润增减变动分析：

二、收入分析

(一)销售收入结构分析：

(二)销售收入的销售数量与销售价格分析：

(三)销售收入的赊销情况分析

三、成本费用分析

(一)产品销售成本分析

(二)各项费用完成情况分析

四、现金流量表分析

(一)现金流量表增减变动分析

(二)现金流量分析

五、有关财务指标分析

(一)获利能力分析

(二)短期偿债能力分析

(三)长期偿债能力分析

六、存在问题及分析

(一)销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率

(二)借款增加，获利能力降低，偿债风险加大

七、意见和改进措施

1.重点关注

现代企业竟争是管理的竟争。面对日益萎缩的利润空间，我们需要知道：居高不下的成本究竟是客观原因还是主观原因造成的?材料利用率能否控制?现销收入能否更多些?赊销收入资金回笼能否更快些?在目前产销两旺的形势下，企业资金能否良性循环?

2.问题重点综述

由于人民币销售价格的同比下落，销售成本又居高不下，销售毛利率下降，利润总额同比减少50.5万元;赊销收入同比增加，不良及风险应收款项比例加大;经营现金净流量不足以抵付经营各项支出;负债及应付款项、利息增加，贷款还本付息压力加重;但销售、生产还较正常，资产负债率稍高，也算正常，目前短期还债能力较强。