公司财务分析报告

爱习作提供的公司财务分析报告（精选6篇），经过用心整理，希望能对您有所帮助。

公司财务分析报告 篇1

一、上海医药

20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

流动比率 1.5094 1.6373 1.6544 1.6779

速动比率 1.1345 1.2262 1.2265 1.2867

资产负债率 52.8280 49.2376 48.4990 48.2467

根据上海医药13年各季度的财务指标显示，其流动比率及速动比率均呈上升趋势，说明其短期偿债能力正在逐步提升;其两个指标均低于行业平均水平，故我们可以说上海医药具有较差的短期偿债能力。而其资产负债率逐季度递减显示出其长期偿债能力在不断增强，但比行业平均水平高出约13个百分点，说明其具有极大的债务风险。

二、复星医药

20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

流动比率 1.2839 1.3224 1.3237 1.5745

速动比率 0.9912 1.0129 1.0178 1.1949

资产负债率 43.4552 40.5278 40.0699 40.2575

由复星医药13年各季度的财务指标可以得出，其流动比率呈上升趋势，速动比率也呈上升趋势，但都稍低于行业平均水平。因此我们可以说复星医药的短期偿债能力较差。而其资产负债率随季度递减，并且基本在百分之四十左右，说明其有较强的长期偿债能力。

三、红日药业

20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

流动比率 3.1573 3.3244 2.7565 3.2628

速动比率 2.5602 2.7237 2.3117 2.7520

资产负债率 21.5795 20.8170 23.2718 21.1836

红日药业的流动比率和速动比率均随季度先上升后下降再上升，但其流动比率每个季度都高于行业平均值2.52，速动比率也明显高于行业平均值1.92，说明该公司短期偿债能力较好，可能有部分存货积压或者滞销，还拥有过多的.现金没能很好的在经营中加以运用。其资产负债率呈波浪形随季度波动，但都是在百分之22左右，低于行业的平均水平值35.53，说明其具有较好的长期偿债能力，公司经营比较谨慎。

四、双鹭药业

20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

流动比率 23.0090 19.5056 16.6718 27.9074

速动比率 21.8727 18.3235 15.6007 25.0385

资产负债率 3.4502 3.9481 4.5385 2.7569

该公司的流动比率和速动比率前三个季度都逐渐下降，第四季度上升，其值均明显高于医药行业的平均值，说明该公司短期偿债能力很强，有过多的现金没有用于经营。而且其资产负债率也明显低于该行业平均值，说明该公司的远期偿债能力很强。

五、海正药业

20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

流动比率 0.9572 1.0930 1.1106 1.2217

速动比率 0.6807 0.8069 0.8075 0.8797

资产负债率 60.4484 58.2103 57.3564 57.8788

海正药业的流动比率和速动比率随季度递增，但都明显低于该行业平均水平值，说明该公司的短期偿债能力较差。但其资产负债率明显高于该行业平均值，说明该公司的负债过多，存在一定的风险。但其资产负债率在逐渐减小，经营状况有所改善。

由上述五家公司我们可以看到在医药行业里面，流动比率和速动比率的波动比较大，只有双鹭药业的这两项指标异常高于其他公司，有过多的现金没有在经营中得到很好的运用。该行业的平均资产负债率为35.53，只有红日药业低于平均水平，有较好的远期偿债能力。

公司财务分析报告 篇2

沪深证交所的上市公司每一会计年度都要公布两次财务报表，即年度财务报告和中期财务报告。上市公司公布的财务报告主要包括资产负债表、损益表、保留盈余表、财务状况变动表。资产负债表是指在某一特定时日，企业的资本结构或财务状况的情形。它显示出企业的资产=负债+所有者权益。通过资产负债表，能够了解财务结构及偿债能力；损益表是显示某一段期间之内，企业营业收支的报表；亦即发行公司的获利情况。它可显示出每股的净利或盈余数字。保留盈余表是揭示一段期间之内，如何分派企业所累积的盈亏在股利、董监事酬劳、员工红利上以及未分配盈余的报表；财务状况变动表是揭示一段时间内，企业主要营运资金等财务资源的来源，以及运用情况的报表，有以显示企业理财方式的良好与否。

（1）看经营收入指标，掌握企业的市场占有率。企业的经营收入往往反映了企业产品（或商品）在市场上受欢迎的程度，换言之是衡量其商品在市场上与同业之间的竞争力。

经营收入划分为主营收入和非主营收入。前者一般是企业的当家产品，说明某个企业是否有拳头产品。倘若主营收入占整个营业收入的比重为绝大部分，那么就说明该企业在激烈市场竞争中能凭借拳头产品站稳脚跟，反之，则说明整个企业的根基不牢靠，遇上风吹草动，就有可能会导致收入滑坡。当然，看经营收入指标，不能仅分析其每年的增长水平，单纯从本企业的纵向比较中把握其动态走势，还应从整个行业的视角出发，观察其商品的市场占有率（经营收入÷行业经营收入）。即从行业的横向座标中觅得其占有的市场份额。

（2）看资产运行指标，掌握企业的财务状况。如果把经营收入比作一个人的肌肉，那么资产运行就好比是维持人体正常生存的血液。资产作为"血液"其运行质量的优劣，自然对企业的经营好坏至关重要。

看企业的资产运行指标要重点分析资产与权益的关系。一家公司的全部经营资金来源与全部资产总额肯定相等，经营资金来源又包括股东权益和债权人权益（负债）。一个公司的资产总额很大，并不能说明这家公司经营业绩与财务状况就好，而要看其股东权益对应的那部分资产（净资产）的'数额有多少。企业的净资产=总资产—负债。一般而言，如果企业的净资产大于企业的固定资产（包括土地、设备、建筑物），就表明企业财务结构良好，安全性较大。现在有许多公司是靠高额负债形成的大量资产。这种资产越多，就意味着其固定利息支出也随之上升，普通股东所负担的财务风险也就越大，倘若再加上这部分资产市场价值不大的话（例如滞销货物、积压商品），则表明企业经营业绩的劣化。这方面的分析集中通过资产负债率和指标反映。其计算公式为：资产负债率=（企业全部负债÷企业全部资产）×100%。评判某个企业的债务是否具有较大的风险，除上述负债率指标外，股民还可注意企业偿债能力的指标。企业偿债能力既反映企业经营风险的高低，又反映利用负债从事经营活动能力的强弱。因为优质企业负债结构合理，偿债能力较强，"像鸡生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企业短期偿债能力主要有两项指标。一是流动比率，其计算公式是：流动比率=流动资产÷流动负债；二是速动比率，其计算公式是：速动比率=（流动资产—存货）÷流动负债。生产经营型企业合理的流动比率应为不低于2，而正常的速动比率应低于1。

除此之外，分析企业的资产运行状况，还应关注的指标是：应收帐款周转率和库存及库存周转率。一般而言，企业的库存视不同行业而定，而应收帐款周转率和库存周转率则是越高越好，周转率越高，周转效数越多，企业的经营状况就越好。

（3）看回报水平指标，掌握企业的盈利能力。

股票收益一般可分为资本利得、股利收益和差价收益三大类。而以送股、配股、派息为主要内容的资本利得和股利收益又与企业的各项回报水平指标密切相关，故分析好企业投入产出指标，是甄别绩优股与绩差股的试金石。这些指标包括净资产报酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。净资产报酬率=（税后净利÷净资产数额）×100%。该指标反映了股东所关心的全部资本金的获利能力。每股收益率=税后利润÷发行在外的普通股股数。该指标值代表了每一股份可获取利润的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。该指标能衡量股东从每股盈余中分到手的部分有多少，可以体现当前利益。

（4）正确看待高送配方案。尽管证券监管部门早已规定，上市公司应少送红股，多分现金，没有投资回报的公司不准配股，但市场的看法却非如此，似乎并不认同派红利，更偏好的仍是送红股，且数量越大越好。这主要是由于国内的利率水平较高，加之一些股票价格过高，含有较大的投机成分，使上市公司纵然以很高的送现金来回报股东，仍然无法与银行利率相比。因此，目前股市上的投资者只好立足于市场上的炒作来作出取舍的判断。公司以送红股为主，市场上总认为上市公司将利润转化为资本金后，投入扩大再生产，会使利润最大化，似乎预示着企业正加速发展。因此，虽然除权之后股价会下跌，但过一段时间后，投资者会预期新一年度的盈利会提高，因而股价将被再度炒高。这正是投资者的希望。此外，上市公司还围绕除权、填权做出许多炒作题材，诸如送后配股、转配等等，竭力吸引投资者注意。并且，市场又将这种效应放大。因此，送股被市场普遍作为利好处理。

（5）看财务报表附注。由于规定会计项目中比上年同期涨跌幅度超过30%的要加以说明，一些重要项目的增减说明，会对阅读报表有很大帮助。有些上市公司主营收入增加很快，但流动资金也有大规模的增长，在财务报表附注中可以发现大多数流动资金都是应收帐款。这种情况往往由于同行业竞争激烈，上市公司利用应收帐款来刺激销售，在这种情况下上市公司不得不牺牲良好的财务状况来换得帐面盈利的虚假性增长。这往往预示了该行业接下来的供求关系会发生一定的变化，投资者应有所警惕。

公司财务分析报告 篇3

一、 总体评述：

（一）公司财务业绩概况

根据公司发布的资产负债表和利润表的数据，我们运用比率分析法和图表分析法等方法分析数据可以看出该公司20xx年财务状况基本处于一般盈利状态，相比去年有一定的增长。

（二）各经济指标完成情况

本年实现营业收入45077995.4元，比去年同期有较大的提高，净利润也有较大的增加基本上完成了相应的指标。

二、财务报表分析

(一) 资产负债表

1.企业自身资产状况及资产变化说明:

公司本期的资产比去年同期增长33.76%.资产的变化中固定资产增长最多，为1155032.02元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模，产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式.因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究.

流动资产中，存货资产增长的比重最大，为43.66%， 在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度小于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将减弱.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作.总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般.

2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明:

从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为1.56长期负债和所有者权益的比率为0.066说明企业资金结构位于正常的水平.

本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为11.75%，13.09%，该项数据比去年有所降低，说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高，说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望.未分配利润比去年增长了355%，表明企业当年增加较多的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低.

(二) 利润及利润分配表（附后）

1.利润分析

(1) 利润构成情况

本期公司实现营业利润2015039.24元，利润总额2016217.24元.实现净利润1506451.59元.

(2) 利润增长情况

本期公司实现利润总额2016217.24元，较上年同期增长19.3%.其中，营业利润比上年同期增长18.4%，增加利润总额326217.24元。

2.收入分析

本期公司实现主营业务收入45077995.4元.与去年同期相比增长5.9%，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大.

3.成本费用分析

本期公司发生成本费用共计43156921.12元.其中，主营业务成本38240729.96元，占成本费用总额0.89;营业费用430998.04元，占成本费用总额0.9%;管理费用3951383.13元，占成本费用总额9.2%;财务费用273588.97元，占成本费用总额0.6%.

4.利润增长因素分析.

本期公司利润总额增长率为19.3%，公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的`成绩，提请分析者予以高度重视，因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础.

5.经营成果总体评价

(1) 利润协调性评价

公司与上年同期相比主营业务利润增长率为18.4 %，其中，主营收入增长率为0.06 ，说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。主营业务成本增长率较低，说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好。未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平.营业费用增长率较去年底，说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平。管理费用少，说明公司管理费用率有所下降，管理费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平.财务费用增长率为xx%.说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。

三，财务绩效评价

(一) 偿债能力分析

流动比率

速动比率

资产负债率

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键.本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩.企业资产变现能力在本期大幅提高，为将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础.从行业内部看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小.在偿债能力中，现金流入负债比和有形净值债务率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标.

公司财务分析报告 篇4

一、行业地位分析

房地产业作为国民经济的支柱产业，因其产业相关度高，带动性强，与金融业和人民生活联系密切，发展态势关系到整个国民经济的稳定发展和金融安全。近年来中国房地产业投资持续高涨，房价上涨过快的现象在部分热点城市比较突出。近期国家各地连续出台了多项政策，抑制市场向过热发展，这些政策调控力度之大，调控态度之坚决，为近年来所少见，相信必然会对市场产生显著影响。

二、公司分析

（1）公司简介

保利房地产（集团）股份有限公司成立于1992年，是中国保利集团控股的大型国有房地产企业，也是中国保利集团房地产业务的主要运作平台，国家一级房地产开发资质企业，国有房地产企业综合实力榜首，并连续四年蝉联央企房地产品牌价值第一名。截至20xx年，公司连续五年蝉联“国有房地产企业品牌价值TOP10”榜首；再度蝉联沪深房地产上市公司综合实力TOP10；荣获中国证券报“20xx年度上市公司金牛奖”、理财周报“20xx中国主板上市公司最佳董事会”，并在中国资本市场成立二十周年庆典上，荣获上海证券交易所评选的“20xx年度上市公司信息披露提名奖”。“亲情和院”物业服务品牌在全国106个社区得到广泛认可。

（2）公司主营业务

一级房地产开发，出租本公司开发商品房，房屋工程设计、旧楼拆迁、道路与土方工程施工，室内装修、冷气工程及管理安装，物业管理，酒店管理，批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）。

二、财务状况

（1）财务分析

公司营业收入和净利润继续保持大幅增长，盈利能力进一步增强。公司全年实现营业收入155亿元，同比增长91.24%；实现归属于母公司所有者的净利润22.39亿元，同比增长50.35%。公司全年销售毛利率从38.50%提高到40.80%，全面摊薄净资产收益率从xx.49%提高到15.90%。20xx年公司营业收入地区分布更加均衡，全国化扩张战略的成效明显。公司营业收入共来自11个城市，广州、上海、重庆、沈阳、佛山五个地区的营业收入均超过10亿元，广州以外地区合计实现营业收入103亿元，占总营业收入的66.5%。

公司资金状况良好，年底拥有货币资金55亿元。在外部经济形势严峻、销售和融资难度加大的环境下，公司保持了平稳的资金运作。全年销售商品、提供劳务收到的现金164亿元、净增银行贷款融资64亿元、成功发行43亿元公司债券，满足了公司业务发展所需资金，保持了公司顺畅的资金运作和较强的偿债能力。

（2）盈利分析

如图二：保利地产在最近三年企业经营业绩中保持连续增长，11年为6603827.97万元。10年为6000000万元，09年为2298660.76万元。可见11年比10年实现主营业务收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危机的影响下仍实现了幅度的增长，盈利增长趋势稳健。净利润11年比1 0年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，净利润的增长速度与主营业务收入的增长速度基本保持一致，可以看出公司在规模上不断扩大，实现增长同时，盈利能力仍在稳步提高。

三、技术面分析

600048保利地产

MACD

KDJ线

资金变动

近期房地产市场的一些变化，已经对地产股产生了影响。公司作为全国性的大型房地产开发企业，国资委直属的国有独资公司，实力非常雄厚。政府未来将加快央企房地产资产重组，保利地产作为最早的五家以地产为主业的央企之一。

4.6召开的股东大会，对于近期股票进行调整，主力资金开始流入。

5月22日，保利地产上涨5.42%，万科A上涨3.92%。房地产刚好遇到了“最坏”的.时期，房地产低迷的时期，股市低迷。不过，现在湖南发改委在日前召开的全省经济形势座谈会上，下发文件明确将推出利率优惠、降低首套房首付比例、减免相关税费等措施，支持居民购买首套普通住房。另外，重庆市住房公积金管理中心日前宣布，放宽首套房公积金贷款政策。大盘状况：震荡、调整的

房地产板块：利空的个股占多数

MACD走势分析：呈现上涨趋势，走势较好，不过需要考虑大盘走势，该股属于大盘股。就算股市震荡、调整的，影响的不是很大，目前较为稳定，呈上涨趋势。

参考MACD，KDJ分时图，主力资金走向，结合现实状况，个股属性得出：

在短期建议可选择增仓，持仓。股价有所上涨。

四、投资建议

20xx年房地产宏观调控仍将继续深化与持续，在政策与市场双重因素的作用下，房地产行业将面临波动调整，但董事会仍然坚定看好行业的发展前景，支持行业向好的根本因素未发生任何变化，市场调整的同时也蕴藏着较好的发展机遇。

1、深化政策研究，加强战略管理，准确把握市场走势，及时指导公司经营策略。

2、继续优化集团管控模式，强化职能指导与支持，完善区域发展战略，适应企业规模化发展。

3、加强内控体系的建设，强化投资决策与经营风险控制，提升规范运作水平。

4、继续推进公司的资本运作，加强房地产金融与多元化资本运作的尝试，为企业稳健发展提供资本支持。

5、推动“住宅与商业”双轮驱动，加大商业地产运营力度；加快专业化公司的发展，有效实施相关多元化发展战略；积极尝试养老地产、旅游地产，探索企业新的增长点。

6、加强企业文化和管理团队建设，提升公司的持续竞争力。推进股票期权激励计划实施，健全长效激励机制和绩效考评体系，增强企业凝聚力；优化人才引进和培养机制，加强后备管理干部梯队建设。

公司财务分析报告 篇5

伴随着经济时代的到来，全球经济一体化格局的逐渐形成，世界市场逐渐饱合，理性消费者越来越多，企业竞争日渐增强。在这样的一个时代背景下，如何使企业立于不败之地，如何使企业在“枪林弹雨”中生存且不断成长也成为了当今时代探讨的热门话题。因此如何评价企业经营状况，经营成果成为了十分紧迫的事。良好的经营业绩可以给企业带来可观的利益，例如提高公司的信用，增加股东投资的信心，降低融资成本等。反之，劣质的经营业绩也给企业带来了十分不利的影响，例如降低公司的信用，减少股东投资的信心，提高融资成本。而评价企业经营业绩的最直接的方法就是财务报告分析。企业财务管理工作管理对于企业的生产经营以及企业的长远发展所起的作用将日益重要和突出，而财务分析实质上就是针对企业的财务经营状况进行全面的调查分析，通过一系列的方法，找出企业在财务管理方面的问题，并提出相应的改进措施，指导改善企业财务管理的过程。财务报告分析对于企业本身及其利益相关者而言都具有重大的作用，它能够从不同的角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，是随着社会经济环境的不断变化而不断变化的。企业自身经营活动日益复杂化和社会资本流动全球化，财务报告显示出了其越越重要的地位。如何科学有效的建立财务报告分析体系也一直成为了社会理论界和实务界探讨的焦点。随着社会日益发展的多方位的需要，财务报告分析对企业进行绩效评价和企业多方使用者的信息需求都有重大的意义。

一、财务报告分析体系的构建

(一)财务报告分析的目的

投资者分析主要是为寻求投资机会获得更高投资收益而进行的投资分析和为考核企业经营管理者的经营受托责任的履行情况而进行的企业经营业绩综合分析与评价。其分析的重点是企业的盈利能力、发展能力和业绩综合分析评价。债权人分析主要是金融机构或企业为收回贷款和利息或将应收款项等债权按期收回现金而进行的信用分析。信用分析的重点是偿债能力、盈利能力和产生现金能力。

企业经营管理者是为了更好地对企业经营活动进行规划、管理与控制，利用财务报告进行经营分析。该分析要分析企业各种经营特性包括盈利能力、偿债能力、经营效率、发展能力、社会存在价值等，并要综合分析企业的经营情况。政府经济管理部门分析主要是为制定有效的经济政策和公平、恰当地征税而进行经济政策分析与税务分析。其分析的重点是企业发展、社会价值分配等。工会组织分析主要是为争取职工合理的工资、福利等利益而进行的工会利益分配分析。其主要分析企业社会价值分配、盈利能力等。

注册会计师为客观、公正地进行审计、避免审计错误、提高财务报告的可行

度也要对财务报告进行审计分析。其分析的重点是财务报表及其之间的稽核关系与各种财务能力、经营特性分析。

(二)财务报告分析的方法

财务分析的方法应该是定性写定量的结合。因此在进行财务分析时，既要借助于文字语言工具来规纳分解各种数据，又要借助数字语言工具，反应各种经济指标的`水平，说明实际与计划要求之间的关系，以及各种因素间影响的相关程度。财务报告分析的方法主要有杜邦法、比较分析法、比率分析法、因素分析法、综合指数法、综合评分法、雷达图法等方法，本文主要采用的是杜邦分析法、比率分析法、综合分析法。

(三)财务报告分析的内容

财务分析是针对企业的财务经营状况进行的全面而系统的调查分析，它包括企业的财务报表、财务指标和综合业绩等各个方面的内容。财务报告分析必须符合科学性、全面性、针对性、可操作性等原则，并且应符合企业财务管理的特点。财务报告分析的内容主要包括企业财务分析项目财务能力分析、企业综合分析与评价等，本文主要通过如下图所示结构进行分析：

二、联通集团财务报告比率分析

(一)中国联通集团简介

中国联合网络通信集团有限公司于20xx年12月31日由中国联合通信有限公司(以下称"联通集团")、联通兴业科贸有限公司(以下称"联通兴业")、联通进出口有限公司(以下称"联通进出口")、联通寻呼有限公司(以下称"联通寻呼")和北京

联通兴业科贸有限公司(以下称"北京联通兴业")等5家公司以发起方式设立,注册资本1469659.6395万元.本公司是经国务院批准的控股公司,经营范围为电信业的投资.本公司各发起人投入本公司的净资产2,261,014.8万元,其中联通集团以其全资持有的中国联通(BVI)有限公司(以下称"联通BVI公司")51%的股权作为出资,该部分股权经评估并经财政部确认后为、、2,260,614.8万元,其余4家发起人各以现金100万元出资.发起人的出资按净资产65%的比例折为股本1,469,659.6万股,未折入股本的净资产计入资本公积金.上述发起人分别持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股权.本公司于20xx年9月17日-20xx年9月20日,以网下向法人投资者(含战略投资者和一般法人投资者)配售与网上向二级市场投资者定价配售发行相结合的方式成功发行了50亿股人民币普通股,公司总股本增至1969659.6395万股.主要发起人联通集团是经国务院批准建立的经营全国性基础电信业务和增值电信业务的大型综合电信企业,成立于1994年6月18日。主要经营以下业务：国际、国内长途通信业务;批准范围内的本地电话业务;移动通信、无线寻呼及卫星通信业务(不含卫星空间段);数据通信业务、互联网业务及IP电话业务;电信增值业务;国家外经贸主管部门批准的进出口业务;国家允许或委托的其他业务。联通集团目前注册资本158.8亿元,其中国家资本金占79.18%,中华通信系统有限责任公司等15家企业持有其余20.82%的股权,该15家企业的持股比例均在3%以下。联通集团目前的GSM网络已覆盖全国331个地市,截至20xx年6月30日,移动电话用户达5,287.5万户,PSTN长途电话网络已在321个地市开通,IP电话网络已在337个地市开通,20xx年上半年,国际国内长途去话(包括PSTN长途和IP电话)通话时长为57.1亿分钟,PSTN长途、 IP电话业务的去话通话时长的市场份额分别为10.5%和11.1%,互联网拨号接入用户达442.3万户,专线接入用户达1.0万户,互联网用户的市场占有率为11.1%,寻呼用户达2,567.5万户。联通集团20xx年主营业务收入为379.8亿元,比上年增长39.3%,净利润为35.5亿元,比上年增长42.9%,20xx年12月31日的总资产为1,861.7亿元,净资产为527.2亿元。

(二)企业经营概括

20xx年，中国联通实现营业收入1761.7亿元，同比增长11.2%，盈利38.5亿元，同比下降59.7%。终端销售成本的大幅增长，是中国联通利润下滑的重要原因之一。

20xx年，中国联通实现经营现金流682.1亿元，同比增长15.0%;资本性支出701.9亿元，同比下降37.6%;资产负债率为53.1%。

20xx年，中国联通实现通信服务收入823.6亿元，同比增18.0%。移动非语音业务收入占移动通信服务收入比例达到32.0%，同比提高4.4%。3G业务实现通信服务收入115.9亿元，季度环比增40.2%，3G用户累计净增1131.8万户，达到1406.0万户，其中手机用户站90.4%，用户ARPU为124元人民币。GSM业务全年实现通信服务收入人民币707.7亿元，同比增长2.6%。GSM用户累计净增852.1万，用户总数达1.5336亿，同比增长5.9%。用户ARPU值为39.5元，同比下降4.1%。

20xx年1月7日，工业和信息化部3张第三代移动通信(3G)牌照，此举标志着我国正式进入3G时代。中国联通增加基于WCDMA技术制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界权威的品牌价值研究机构——世界品牌价值实验室举办的“20xx世界品牌价值实验室年度大奖”评选活动中，中国联通凭借良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行业领先性和品牌公众认知度)，荣登“中国最佳信誉品牌”大奖。

(三)财务报告比率分析

1.偿债能力

流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%

速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，基准值是2。

速动比率，又称“酸性测验比率”(Acid-test Ratio)，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力，基准值是1。

从以上的表1和图2我们可以明显的看出企业的流动比率和速动比率明显比较低，比基准值要低出不小的一个差距，虽然是以一个平稳的趋势发展但是数值还是比较小，与基准数也存在有一定的差距。从附录中的资产负债表可以看出，是由于企业的流动资产较低带来的影响。企业的短期偿债能力较低，企业因无法偿还到期的短期而产生的财务风险较大。

债务本金偿付比率=年税后利润÷(债务本金÷债务年限)

公司财务分析报告 篇6

一、公司基本介绍

青岛海尔股份有限公司(股票代：600690，一下简称“青岛海尔”)1984年创立于中国青岛，是世界白色家电第一品牌。目前，海尔在全球建立了21个工业园，24个制造工厂，10个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过7万人。2009年，海尔全球营业额实现1243亿元，品牌价值812亿元，连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。2010年，海尔全球营业额实现1357亿元，品牌价值855亿元，连续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔积极履行社会责任，援建了128所希望小学和1所希望中学，制作212集科教动画片《海尔兄弟》，是2008年北京奥运会全球唯一白电赞助商。

海尔公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗碗机、燃气灶等小家电及其他相关产品的生产经营。品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等18个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌，2005年8月30日，海尔被英国《金融时报》评为“中国十大世界级品牌”之首。2006年，在《亚洲华尔街日报》组织评选的“亚洲企业200强”中，海尔集团连续第四年荣登“中国内地企业综合领导力”排行榜榜首。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

青岛海尔所属行业为日用电器制造业，经营范围包括电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备制造;主要产品有电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备。

截止到2009年上半年，海尔累计申请专利9258项，其中发明专利2532项。在自主知识产权的基础上，海尔已参与19项国际标准的制定，其中5项国际标准已经发布实施，这表明海尔自主创新技术在国际标准领域得到了认可;2008年海尔入选世界品牌价值实验室编制的《中国购买者满意度第一品牌》，排名第四。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

二、分析

1、资产结构分析

海尔集团(600690)资产负债表

在近三年的资产负债表中，2009年和2010年的各项数据均没有太大的差异，2010年比2009年的各项数据均略微增加，这说明公司在这个阶段处于平稳发展时期，各方面都没有太大的变动。但是到了2011年，海尔集团的资产规模有了大幅度提升，从2009年末的.12,230,597,777.64元增长到2010年年末的17,497,152,530.38元，实现了43.06%的增幅。通过对上表负债和所有者权益的分析发现，这种资产的大幅度增长主要来源于负债的增加。从2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅达93.06%，主要得益于海尔11年全球销售额增长百分之十带来的销售收入大幅增加的同时，因为扩大生产规模而加大扩张力度导致负债急剧升高。在10-11年联系两年全球白色家电销售稳坐龙头老大时，海尔的选择是急速扩张以增加利润。同时可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者权益也有所增加，主要得益于09年完成了对德意志银行所持有的33%海尔集团股份的收购。

三、营运能力分析

2009年企业现金周转率大约增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.说明企业2009年，现金周转较快，周转效率较高，而2008及2010周转率维持在13以下，可以看出2009年现金周转率的突然提高很大程度上是因为家电下乡、节能补贴、以旧换新等行业刺激政策有效拉动了国内市场需求下的行业环境导致企业收入增加，从而提高现金周转率，而不是因为企业的管理能力的提高。因此2010年现金周转率下降，甚至比2008年减少5.06，现金周转天数增加19.76天，说明企业对于现金的管理能力存在很大的下滑。

企业存货周转次数呈现稳定增长，但存货周转次数较低，2009年存货水平低于2008年存货水平，而企业存货周转次数反而增加，很大程度上可能因为2009年销售收入的增加。2010存货数量，销售收入约为2009年的两倍，而存货周转次数的增加可能由于销售收入增加的幅度大于存货增加的幅度。说明企业的产品销售额不断增长，企业的销售能力加强。

存货与日销售额比2009年出现特殊情况，2008与2010保持在21-22的稳定范围内，但比率较大，说明企业的控制较为稳定，存货控制较差。2009年存货与日销售额比，降低到1.31，说明企业在2009年的存货控制良好，这说明企业需要在未来提高存货控制能力。